Kozlodoyev

111

подписчиков

43

подписки

Корпорации - зло.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Kozlodoyev
Kozlodoyev

15 октября в 9:48

Что осталось между строк: читатель, который нашёл ошибку Ты читаешь статью. На третьем абзаце спотыкаешься: автор написал что-то, с чем ты категорически не согласен. Или просто неудачно сформулировал. Или привёл пример, который, на твой взгляд, не работает. И всё. Дальше текста для тебя нет. Ты уже победил — ты нашёл ошибку. Ты уже строчишь комментарий: «Тут всё неправильно, автор не разбирается». А до конца статьи, где автор, может быть, как раз и объясняет то, что ты не понял, — ты не дочитал. Знакомо? Поздравляю. Ты поймал автора на слове и потерял смысл. Психологически это работает так. Первое, что включается, — эффект якоря. Одна деталь, которая не понравилась, становится точкой отсчёта. Дальше весь текст оценивается через неё. Ты не читаешь — ты ищешь подтверждение, что автор неправ. Это склонность к подтверждению: мозг настроился на «здесь ошибка» и выхватывает только то, что эту ошибку подтверждает. Дальше подключается интеллектуализация. Ты нашёл нестыковку — и успокоился. «Я умнее автора». Эмоция, которая была на самом деле, — например, что статья задела что-то личное, — не прожита. Она закрыта красивым ярлыком. И ты доволен. А вопрос, который статья ставила, остался без ответа. Канеман называл это WYSIATI: что ты видишь, то и есть. Ты видишь одну строчку и строишь на ней всю историю. Остальной текст не попадает в кадр — не потому что его нет, а потому что мозг уже закрыл тему. А теперь представь, что ты не читаешь статью, а смотришь на график. Или на новость. Ты видишь одну красную свечу — и решаешь, что тренд сломан. Хотя это шум внутри растущего канала. Ты видишь заголовок «ЦБ снизил ставку» — и покупаешь, не дочитав, что это было ожидаемо и уже заложено в цену. Ты видишь, что акция упала на 10%, — и решаешь, что это дно, не взглянув на годовой график, где она всё ещё выше своей исторической средней. Механика та же. Одна деталь становится якорем. Мозг достраивает историю. Остальное — контекст, фундаментал, длинный тренд — не попадает в кадр. Ты торгуешь не рынком. Ты торгуешь первой строчкой. Что с этим делать? Правило простое. Поймал себя на желании немедленно действовать — дочитай до конца. Не для того чтобы согласиться, а для того чтобы понять. Понять — не значит принять. Но, это единственный способ торговать по рынку, а не по одной свече. С уважением, Ваш Козлодоев, старик. #иис $SBER $GAZP $LKOH $ROSN $SIBN $TATN $SMLT
3
4
Kozlodoyev
Kozlodoyev

2 октября в 9:50

#Психология финансов #S03E09 : Неустойчивость внутреннего объекта — почему ты не можешь расстаться с убыточной акцией Ты купил $SBER по 300. Он упал до 250. Ты не продаёшь. Через месяц он уже 200. Ты всё ещё держишь. Ты уже не анализируешь график, не смотришь на фундаментал. Ты просто ждёшь. Ждёшь, когда он вернётся к 300. Потому что 300 — это правильная цена. Ты в неё веришь. Акция тем временем падает до 180. Ты начинаешь злиться. Не на себя — на рынок. «Маркет-мейкеры выбили мои стопы», «акцией манипулируют», «Сбер не может так падать, это несправедливо». Ты уже не держишь позицию. Ты держишься за образ. Знакомо? Поздравляю. Ты столкнулся с неустойчивостью внутреннего объекта. В психоанализе есть понятие «внутренний объект». Это не реальный человек или вещь, а его психический образ, который живёт у тебя в голове. Ты взаимодействуешь не с реальной акцией, а с её образом — тем, что ты про неё думаешь, что чувствуешь, чего от неё ожидаешь. У здорового человека этот образ относительно стабилен. Он может видеть в объекте и хорошее, и плохое одновременно. Акция может быть хорошей компанией, но сейчас она падает — и это нормально. У людей с нарциссическими чертами (а в стрессе мы все становимся немного нарциссами) этот образ нестабилен. Он расщеплён: либо идеальный, либо ужасный. Третьего не дано. Как это работает в трейдинге Фаза 1. Идеализация. Ты нашёл акцию, изучил график, увидел красивый паттерн. Ты проецируешь на неё свои надежды. Акция становится «умной», «надёжной», «она не может подвести». Ты покупаешь не как инструмент, а как проводник к ощущению собственной гениальности. Фаза 2. Крушение. Цена идёт против тебя. Идеальный образ не может быть «немного плохим». Он либо идеален, либо ужасен. Поскольку он уже не идеален, он мгновенно превращается в свою противоположность — в преследующий объект. Акция теперь не «колеблется», она «охотится за твоим стопом». Это не «рынок консолидируется», это «маркет-мейкеры хотят меня выбить». Фаза 3. Проекция. Принять убыток — значит признать, что ты ошибся. А ошибка для грандиозного образа «Я — гениальный трейдер» невыносима. Чтобы спасти свой идеальный образ себя, психика выносит «плохого» наружу. Виноваты не ты, а маркет-мейкеры, брокер, новости, «они». Акция становится врагом. Почему это опасно Ты держишь убыточную позицию не потому, что веришь в восстановление, а потому что не можешь вынести крушение своего идеального образа. Продать по стопу — значит убить идеальный внутренний объект («ракету к успеху»), а вместе с ним — часть своего грандиозного «Я». Ты ждёшь не на основе анализа. Ты ждёшь, чтобы восстановить внутреннюю гармонию. Акция — это уже не акция. Это часть твоей психики. Ну и традиционно: а что же делать? Осознай, что акция — не живое существо. Она не «хитрая», не «добрая», не «предательская». Это просто инструмент. Ты не можешь на неё обижаться. Она не может тебя предать. Отдели образ от реальности. Задай себе вопрос: «Что я на самом деле знаю об этой акции? Какие у неё фундаментальные показатели? Почему она падает?» Не «что я чувствую», а «что я вижу». Признай, что идеального не существует. Акция может быть хорошей компанией и одновременно падать. Рынок может быть справедливым и одновременно выбивать твои стопы. Две мысли могут быть истинны одновременно. Продавай по стопу, не думая. Поставил стоп — не передвигай. Когда цена доходит, твой внутренний объект уже рухнул, и ты в тильте. Ты не можешь в этом состоянии принимать решения. Поэтому прими их до входа. Итого Ты держишь убыточную акцию не потому, что веришь в компанию. Ты держишь её, потому что не можешь расстаться с её идеальным образом в своей голове. И потому что признать ошибку — значит признать, что ты не идеален. Но рынку плевать на твои внутренние объекты. Ему нужны твои деньги. Продай. Признай ошибку. Иди дальше. Идеального не существует. Ни в акциях, ни в тебе. С уважением, Ваш Козлодоев, старик. P.S. Сезон 3 - закончен. 4-й сезон готов, когда запущу, пока не знаю, возможно скоро. #иис $GAZP $VTBR $LKOH $IRAO $YDEX $MGNT $X5
7
8
Kozlodoyev
Kozlodoyev

25 сентября в 15:45

#Психология финансов #s01e08 : Сублимация — куда деть энергию после слива Ты закрыл сделку в минус. Кровь кипит, хочется открыть новую позицию, увеличить плечо, отыграться. Знакомо? Это энергия. Злость, стыд, желание доказать. Вопрос не в том, чтобы её подавить. Вопрос — куда её направить. Это называется сублимация. В чём суть Сублимация — это защитный механизм, при котором неприемлемые импульсы (агрессия, страх, жадность) преобразуются в социально приемлемые формы. Вместо того чтобы крушить монитор или лезть в «отыгрыш», ты направляешь энергию в анализ, в спорт, в дневник, в учёбу. Фрейд считал сублимацию самым зрелым защитным механизмом. Не «забыть», не «переложить на других», а превратить разрушительную энергию в созидательную. Психоаналитики относят её к «высшим» защитам — тем, которые не искажают реальность, а помогают с ней работать. Как это выглядит на практике «Отыгрыш» — это замещение. Ты злишься на себя за убыток и вместо анализа начинаешь агрессивно торговать. Энергия есть, а канала нет. Замещение — низшая форма защиты. «Сублимация» — это другое. Ты закрыл убыток, чувствуешь злость, но вместо того чтобы лезть в новую сделку, идёшь в спортзал. Или открываешь дневник и письменно разбираешь ошибку. Или садишься изучать новую стратегию. Энергия не подавлена, не вытеснена — она перенаправлена в полезное русло. Пример из жизни Представь двух трейдеров после одинакового убытка в 10%. Первый. Закрывает терминал, но через пять минут снова открывает. Увеличивает позицию, надеясь отыграться. Теряет ещё. Выходит в кэш, идёт пить пиво, злится на жену. Это замещение — энергия нашла выход, но деструктивный. Второй. Закрывает терминал, выключает компьютер, идёт в спортзал. Час тренировки — и злость ушла. Возвращается, открывает дневник, разбирает ошибку. На следующий день торгует спокойно. Это сублимация — энергия перенаправлена в созидание. Разница не в том, что второй не злится. Он злится так же сильно. Просто он знает, куда деть эту злость, чтобы она не убила его депозит. Почему это важно Потому что подавление эмоций не работает. Ты не можешь просто «взять и успокоиться». Энергия никуда не денется. Она либо вырвется в деструктивных действиях (отыгрыш, увеличение позиции, срыв), либо будет перенаправлена в созидание. Сублимация — это не про «не делай». Это про «делай другое». Не борись с эмоцией — направь её. Что делать Найди свой канал для энергии. Спорт, прогулка, дыхательные упражнения, дневник, учёба. Что угодно, что не связано с торговлей. Экспериментируй. Одному помогает бег, другому — медитация, третьему — бокс. Важно, чтобы канал работал. Введи ритуал после убытка. Закрыл сделку в минус — не лезь в следующую. Встал, прошёлся, выпил воды. Или сделал 10 отжиманий. Или написал пост в Пульсе. Ритуал переключает психику с режима «бей или беги» на режим «анализ». Не запрещай себе злиться. Злость — это топливо. Плохо, когда ты заливаешь топливом двигатель и жмёшь на газ, не зная куда ехать. Хорошо, когда ты направляешь его в полезное русло. Признай: «Я злюсь. Это нормально. А теперь я направлю эту энергию на разбор ошибок». Помни про сублимацию в спорте. Многие великие спортсмены начинали с агрессии. Не «я злой, потому что проиграл», а «я злой — и это поможет мне выиграть». В трейдинге то же самое. Злость от убытка может стать топливом для дисциплины, если ты направишь её в анализ, а не в отыгрыш. Итого Сублимация — это не подавление. Это превращение. Ты не затыкаешь эмоции — ты даёшь им выход, но в безопасной и полезной форме. Отыгрыш убивает депозит. Сублимация его спасает. Найди свой канал. Заведи ритуал. Не борись с эмоцией — направь её. И помни: рынку плевать на твою злость. Но ты можешь сделать так, чтобы она работала на тебя. С уважением, Ваш Козлодоев, старик. #иис $SBER $GAZP $VTBR $IRAO $TATN $LKOH $VKCO $MAGN $PLZL
16
17
Kozlodoyev
Kozlodoyev

18 сентября

#Психология финансов #s03e07 : Куришь, пьёшь, и не женат — маркет-мейкер виноват! Ты закрыл сделку в минус и тут же находишь виноватого, потому что признать собственную ошибку слишком больно для самооценки: «Маркет-мейкеры выбили мой стоп», «новости вышли неожиданные, я же не мог знать», «брокер подвёл, исполнил по плохой цене» — кто угодно, только не ты. Знакомо? Это классическая проекция, и она сжирает твой депозит быстрее любого чёрного лебедя. Проекция — это когда ты приписываешь другим людям или внешним обстоятельствам те качества, которые не хочешь признавать в себе, потому что иначе пришлось бы взглянуть на себя в зеркало. Ты не можешь принять, что ошибся, что струсил, что пожадничал, поэтому ты говоришь: «Это не я плохой трейдер, это рынок манипулируют». В народе говорят: «в чужом глазу соринку видим, в своём бревна не замечаем». Фрейд объяснял это так: психика не выносит мысли, что источник проблемы — внутри, поэтому проще сделать кого-то врагом, чем признать, что враг — ты сам. Что говорят исследования Психологи давно подтвердили: люди склонны объяснять свои неудачи внешними обстоятельствами, а успехи — внутренними качествами. Канеман и Тверски доказали: люди систематически переоценивают свою роль в успехе и недооценивают в неудаче. Проекция — крайняя форма этого искажения. Психоаналитик Вамик Волкан писал: «Мы создаём врага там, где не можем вынести собственную боль». Когда боль от убытка становится слишком сильной, ты начинаешь искать причину снаружи. Появляются «они» — маркет-мейкеры, брокер, новости. Хотя на самом деле виноват только ты. Нейроисследования подтверждают: при угрозе самооценке мозг автоматически запускает защитные механизмы. Проекция — один из самых быстрых (для психики, но не для депозита). Почему это опасно Пока ты ищешь виноватых на стороне, ты не меняешься. Стопы как выбивали, так и будут выбивать, новости как выходили неожиданно, так и будут выходить, а ты так и будешь сливать депозит, обвиняя всех подряд, и никогда не сделаешь выводы. Без признания ошибки нет анализа, без анализа — нет прогресса. Что делать Лови себя на мысли «они виноваты». Как только слышишь внутренний голос: «ММ выбили», «брокер подвёл» — стоп. Спроси себя: «А что я сделал не так?» Не «кто виноват?», а «что я сделал не так?». Веди дневник ошибок. Не «что пошло не так», а «что я сделал неправильно», без «они», «вдруг», «неожиданно». Честность перед собой — единственный способ остановить проекцию. Признай: ты ошибся. Ты, а не ММ, не брокер, не новости. Как только ты это примешь, ты сможешь что-то изменить. Ответственность за ошибку — это ключ к её исправлению. Проекция — это удобно: можно всю жизнь обвинять маркет-мейкеров, брокера, новости, страну, погоду и кого угодно ещё, пряча свой стыд. Но депозит от этого не вырастет. Перестань искать врагов на стороне, найди их внутри и работай над ними. Рынок не слышит твоих оправданий — он слышит только звон твоих денег, которые уплывают к тем, кто вовремя признал ошибку. С уважением, Ваш Козлодоев, старик. #иис $SBER $GAZP $VTBR $SMLT $TATN $IRAO $X5 $YDEX $T $LKOH
9
10
Kozlodoyev
Kozlodoyev

11 сентября

#психология финансов #s03e06 : Реактивное сопротивление — или «на зло маме отморожу уши» Ты сидишь в сделке по $MTLR . Акция уже упала на 5%, ты в минусе. Открываешь Пульс, а там люди обсуждают пробой уровня — что завтра будет ещё хуже, следующий таргет вниз на 10%, и надо выходить. Ты смотришь на график, и вдруг тебя охватывает упрямство. «Тоже мне, Нострадамусы нашлись. А вот не выйду. Все выходят, а я постою. Посмотрим, кто прав». Ты остаёшься, и за пару дней цена падает ещё на 10%. Толпа-то права оказалась. А ты потерял деньги, доказывая... а что, кстати, и кому ты доказал? А доказал ты, что подвержен штуке под названием «реактивное сопротивление». В чём суть Реактивное сопротивление — это когда человек делает наоборот, потому что кто-то пытается ограничить его свободу. Психологи называют это «эффектом запретного плода». Запрет не отбивает желание, а разжигает его. Но есть и более глубокий механизм — то, что Фрейд называл «реактивным образованием». Это когда неприемлемый импульс (страх, жадность, желание подчиниться толпе) вытесняется и заменяется противоположным поведением. Человек искренне верит, что прав. Ключевые признаки: реакция преувеличенная (яростно споришь), навязчивая (не можешь отступить) и негибкая (не адаптируешься). Как это выглядит на рынке «Тоже мне, Нострадамусы». Люди говорят - падает, а ты яростно отмахиваешься. Твоя злость — первый признак, что ты не анализируешь, а защищаешься. «А вот назло». Все выходят — ты остаёшься. Все продают — ты покупаешь. Это не контраварийная торговля, это бунт ради бунта. «Я же Овен». Ты оправдываешь упрямство знаком зодиака: «У меня есть только два мнения — моё и неправильное». Рынку плевать на твой гороскоп. Он просто тебя «любит» — твои деньги в прямом, а тебя самого в переносном смысле. Почему это опасно Ты торгуешь не на основе анализа, а на основе эмоций. Ты борешься не с рынком, а с внешним давлением. Рынку плевать на твои бунты. Он будет двигаться туда, куда двигается, а ты будешь терять деньги, доказывая свою независимость. Что делать Распознай преувеличенность. Если реакция на совет слишком сильная — ты злишься, яростно споришь — стоп. Спроси себя: «Чего я так боюсь?» Проверь себя на навязчивость. Если не можешь отступить от позиции, даже когда рынок идёт против тебя, — ты в защите. Настоящая уверенность гибкая. Сделай паузу перед решением. Вместо того чтобы действовать «назло», скажи себе: «Я подумаю через 15 минут». Психика успокоится, и ты отличишь истинное решение от реактивного. Вернись к плану. В этом состоянии не пытайся анализировать рынок. Просто выполняй план. План — твой якорь. Прими свои «плохие» чувства. Ты можешь быть жадным, трусливым, ведомым. Это не делает тебя плохим. Чем больше отрицаешь, тем сильнее защита. Итого Реактивное сопротивление — это когда ты борешься не с рынком, а с чужими советами. Перестань доказывать свою независимость. Начни следовать плану. С уважением, Ваш Козлодоев, старик. #иис $SBER $GAZP $MAGN $DELI $IRAO $VTBR $T $VKCO $TATN
12
13
Kozlodoyev
Kozlodoyev

4 сентября

#психология финансов #s03e05 : Регрессия — почему в стрессе ты ведёшь себя как ребёнок Ты торгуешь в плюс несколько дней подряд. Спокойно, по плану, режешь убытки. А потом случается просадка. И ты вдруг начинаешь делать то, чего не делал раньше: увеличиваешь позицию, убираешь стопы, лезешь в сделки без сигнала. Ты смотришь на свои действия и не узнаёшь себя. Потому что это не ты. Это твой внутренний ребёнок, который испугался и хочет, чтобы кто-то его спас. Это регрессия. Регрессия — это защитный механизм. В стрессе психика «откатывается» к детским паттернам поведения. Фрейд считал это фундаментальным свойством психики. Не слабостью, а тем, как мозг пытается спастись от перегрузки. Современные исследования подтверждают: чем меньше ты уверен в себе, тем легче «скатываешься» в детские реакции, когда рынок идёт против тебя. Но нам не нужны исследования, чтобы понять: когда ты начинаешь торговаться со стопом — это уже не ты. «Ещё одну сделку, и всё». Ты потерял три сделки подряд на $VTBR. Вместо того чтобы остановиться, говоришь себе: «Ну последняя, отыграюсь — и всё». Открываешь сделку на удвоенный объём. Снова минус. «Ну последняя...» Как ребёнок, который проиграл в приставку и требует ещё одну жизнь. Это регрессия. «Я же знал!» Ты вышел по стопу, а через минуту цена развернулась и пошла вверх. Ты кричишь: «Я же знал!» — и лезешь обратно без сигнала. Просто потому что «не могу упустить». Это регрессия. Как ребёнок, который упустил игрушку и теперь ноет, требует вернуть. «Среднее по больнице». $SBER упал на 10%. Ты докупаешь. Упал на 20%. Докупаешь ещё. «Средняя цена снижается — значит, я умный». Ты не анализируешь, почему падает. Ты просто надеешься, что где-то там цена вернётся. Как ребёнок, который верит, что если сильно зажмуриться, то ничего страшного не случится. «Сделать хоть что-то». Рынок стоит на месте, сигналов нет. Ты не можешь сидеть в кэше. Открываешь сделку «на всякий случай», потому что «надо же что-то делать». Это регрессия. Как ребёнок, который не может усидеть на месте и дёргает всё подряд. Почему это опасно Регрессия отключает твоего внутреннего взрослого. Тот, кто планировал сделки, рассчитывал риски, ставил стопы, — исчезает. На его месте — напуганный ребёнок, который хочет одного: чтобы боль прекратилась. Сейчас. Немедленно. И чем сильнее стресс, тем глубже регрессия. Ты можешь дойти до состояния, когда вообще не помнишь, что делал. Что делать Признай, что регрессия существует. Просто знай: в стрессе ты будешь вести себя как ребёнок. Осознание — первый шаг к тому, чтобы не слиться. Введи правило «стоп на всё». Заметил, что начал торговаться со стопом, усредняться или гнаться за убытком — выключи терминал. На сегодня. Твой внутренний взрослый ушёл в отпуск. Без него не торгуй. Используй якоря. В спокойном состоянии запиши на листке: «Если я говорю "последняя" — я в регрессии. Если я лезу обратно без сигнала — я в регрессии. Если я усредняюсь — я в регрессии». Повесь перед монитором. Когда начнёт клинить — прочитай вслух. Стыдно? Отлично. Значит, помогает. Вернись к базе. В этом состоянии ты не способен на сложный анализ. Простые правила: есть сигнал — вошёл. Нет сигнала — не лезь. Сработал стоп — закрыл терминал. Всё. Чем проще, тем меньше места для регрессии. Сделай паузу. После убыточной сделки возьми тайм-аут. Минимум 15 минут. Психика должна переключиться из детского режима во взрослый. Пока не переключилась — не открывай терминал. Работай с самооценкой. Если ты постоянно «скатываешься» в стрессе — возможно, дело не в трейдинге. Чувствуешь, что сам не справляешься — пиши, дам контакты хороших психоаналитиков. Не стесняйся. Они страшнее рынка? Вряд ли. Итого Регрессия — это не слабость. Это твой мозг пытается выжить. Проблема в том, что на бирже детские способы не работают. Твой внутренний ребёнок хочет, чтобы боль прекратилась прямо сейчас. Но в трейдинге единственный способ прекратить боль — перестать торговать. Хотя бы на время. Осознай регрессию. Остановись. Дай себе остыть. И только потом возвращайся к анализу. С уважением, Ваш Козлодоев, старик. #иис $GAZP $VTBR $IRAO $FEES $T $YDEX $TATN $ROSN
10
11
Kozlodoyev
Kozlodoyev

28 августа

#Психология финансов #s03e04 : Идентификация — почему ты становишься своей бумагой Ты купил бумаги Сбербанка. Ты веришь в него. Ты читаешь про него новости, споришь с аналитиками, доказываешь друзьям, что «Сбер — это надёжно». Бумага растёт — ты чувствуешь себя умным. Бумага падает — ты злишься, обижаешься, ищешь виноватых. Ты уже не просто владелец бумаги. Ты — $SBER . Падает бумага — падаешь ты. Это идентификация. В чём суть Идентификация — это бессознательный процесс, при котором человек включает внешний объект в свою личность. Твоя самооценка начинает зависеть от того, что происходит с этим объектом. Психика делает это не потому, что ты глупый или слабый. Она защищает тебя от тревоги. Когда ты идентифицируешь себя с бумагой, мир становится предсказуемее: ты не один на один с хаосом рынка, ты часть «великой компании». Это успокаивает, но мешает торговать. Фрейд и его дочь Анна описывали идентификацию как один из ключевых защитных механизмов. И вопреки стереотипам, с возрастом идентификация не слабеет — она становится сложнее и глубже. Так что не думай, что «это пройдёт». Не пройдёт, если не работать над этим. Как это выглядит на рынке «Я купил Газпром, потому что я верю в компанию». Ты не просто купил бумагу. Ты вступил с ней в эмоциональную связь. Ты начинаешь игнорировать сигналы о продаже, потому что «продать» значит предать себя. «Сбер не может падать, он же хороший». Может. Ему плевать на твою веру. У тебя все карты Сбера, ты живёшь в его инфраструктуре, СберПрайм для тебя — всё. Но бумагам Сбера плевать на твою лояльность. Идентификация заставляет тебя верить, что раз ты такой преданный, то и бумага должна быть преданной. Не должна. Почему это опасно Ну, блин, ты уже не трейдер, ты теперь фанат. А фанат не может объективно оценить ситуацию. Он не выйдет из сделки, даже когда все сигналы говорят «уходи». Он будет держать, потому что «не могу же я предать свою бумагу». Идентификация убивает холодный расчёт. Вместо «что говорит мой план?» ты спрашиваешь «что я чувствую?» А чувства — плохой советчик на бирже. Что делать Отдели себя от бумаги. Повторяй: «Я не Сбер. Я — трейдер. Сбер — это просто инструмент». Звучит цинично? Это трейдинг. Следи за самооценкой. Если падение бумаги вызывает у тебя не досаду, а чувство собственной ничтожности — ты в идентификации. Стоп. Цена бумаги не равна твоей ценности как человека. Зафиксируй правила до входа. Перед сделкой напиши стоп. Не «подумаю», а продам. Когда цена дойдёт — выполнишь приказ, который отдал себе в спокойном состоянии. Ищи дистанцию. Спроси себя: «Что бы я посоветовал другу, который держит эту бумагу?» Скорее всего, ты будешь объективен. А себе — нет. Будь себе другом. Холодным, расчётливым, без соплей. Итого Идентификация — это когда ты создаёшь себе кумира из бумаги. А кумир не может быть плохим, падать и ошибаться. Поэтому ты держишь, веришь, надеешься. Но бумага — не кумир. Это просто инструмент. Отдели себя от портфеля. Ты — не твои бумаги. Ты — трейдер. А трейдер продаёт, когда надо, и не влюбляется в тикеры. С уважением, Ваш Козлодоев, старик. #иис $GAZP $VTBR $FEES $YDEX $DELI $TATN $MAGN
4
5
Kozlodoyev
Kozlodoyev

21 августа

#психология финансов #s03e03 : Вытеснение — почему мы забываем свои убыточные сделки Ты помнишь свою лучшую сделку? Ту, где ты поймал движение, зашёл точно внизу, вышел на пике. Красота. А теперь вспомни самую убыточную. Ту, где ты потерял приличную сумму. С трудом? Поздравляю — твой мозг включил вытеснение. Вытеснение — третий защитный механизм после отрицания и рационализации. Отрицание говорит: «Этого не происходит». Рационализация говорит: «Это произошло, но я не виноват». А вытеснение говорит: «Какого события? Не было никакого события». В чём суть вытеснения Вытеснение — это когда психика выталкивает из сознания болезненные воспоминания. Ты не придумываешь оправдания, не отрицаешь очевидное. Ты просто забываешь. Как будто этого и не было. Фрейд считал вытеснение первичным защитным механизмом. Всё начинается с него. Мозг не может жить с постоянной болью, поэтому он её прячет. В глубокий ящик. В трейдинге это работает так: ты совершил убыточную сделку, расстроился, а через неделю уже не помнишь деталей. Остаётся только смутное ощущение, что «что-то там было, но не суть». Почему это опасно Потому что, забывая свои ошибки, ты обречён повторять их. Ты не анализируешь, не делаешь выводы, не корректируешь стратегию. Ты просто стираешь неприятное и идёшь дальше. А рынок не забывает. Он будет наказывать тебя за одни и те же ошибки снова и снова. И есть ещё одна, очень страшная штука, которая идёт следом — психосоматика. Исследования Гроссарта-Матиека (1982) показали: люди, которые систематически подавляют эмоции и вытесняют травматичный опыт, имеют статистически более высокий риск онкологических заболеваний. Непережитая боль не исчезает. Она копится внутри, превращаясь в бомбу замедленного действия. Хронический стресс подавляет иммунитет, открывая дорогу болезням. Как это выглядит «Не помню, почему зашёл». Ты смотришь на историю сделок и видишь убыток по $DELI . Акции летели выше 190 рублей, все кричали про рост каршеринга, новые города, увеличение парка. Ты тоже взял, не глядя. А потом компанию задушили долги и убытки, и акции рухнули почти вдвое. Ты сидишь в минусе и искренне не помнишь, зачем ты туда залез. Мозг услужливо вытеснил детали того опрометчивого решения. «Стоп? Какой стоп?» Ты не помнишь, где стоял стоп-лосс. Может, его и не было. Или был, но ты его передвинул. «Не помню, что там за новости вышли». Ты помнишь, что новости были плохие. Но какие именно??? Что с этим делать Веди дневник. (Да, опять! Это реально работает). Записывай сделку в момент входа, а не после. Это единственный способ зафиксировать правду, пока мозг не начал её вытеснять. Регулярно пересматривай свои убытки. Раз в неделю открывай список убыточных сделок. Обсуждай ошибки вслух. С напарником, в тг-чате, в своем блоге в Пульсе, даже с котом. Проговаривание задействует другие отделы мозга и блокирует вытеснение, а блог помогает найти единомышленников и, если не стремно, может быть тем самым твоим дневником — публичным, но честным. Но главное — вытесненные воспоминания нужно не просто «вспомнить», а переработать. Иначе они продолжат копиться, отравляя организм. Психоаналитики работают с этим годами, и это не вопрос одного дня. Есть методы: завершение гештальта, соматическое переживание, символические ритуалы. Но это глубокая работа, требующая времени и часто помощи специалиста. Мы расскажем о них отдельно. По итогу Вытеснение — самый коварный защитный механизм. Ты даже не знаешь, что он работает. Ты просто забываешь свои ошибки и искренне веришь, что «всё нормально». А на самом деле — нет. Мозг защищает твою психику ценой депозита и, в конечном счёте, здоровья. Записывай. Пересматривай. Проговаривай. Чувствуешь, что не справляешься сам — пиши, дам контакты хороших психоаналитиков. Главное помни: забыть — не значит пережить. Пережить — значит принять, а это отдельная, глубокая работа. С уважением, Ваш Козлодоев, старик. P.S. Встречаются два трейдера. Первый: Помнишь ты мне советовал прочитать пост у Козлодоева про Вытеснение? Второй: Че? Какой пост??? 🤣 #иис $SBER $GAZP $VTBR $TATN $IRAO $T
7
8
Kozlodoyev
Kozlodoyev

14 августа

#психология финансов #s03e02 : Рационализация — как мы оправдываем свои плохие сделки Ты закрыл сделку в минус. Не по стопу, а когда уже стало совсем больно. И тут же находишь объяснение: «Рынок манипулировали», «Новости вышли неожиданные», «Стоп поставил слишком близко, в следующий раз отодвину». А мог бы просто сказать: «Я сглупил». Но нет, мы же трейдеры, это другое. Знакомо? Поздравляю — ты включил рационализацию. Это второй защитный механизм после отрицания. Отрицание говорит: «Этого не происходит». А рационализация говорит: «Это произошло, но по уважительной причине, и я тут ни при чём». В чём суть рационализации Рационализация — это когда мозг придумывает логичное, разумное объяснение иррациональному поступку. Ты не просто ошибся — у тебя были объективные причины. Ты не струсил — ты «перестраховался». Ты не пожадничал — ты «верил в потенциал роста». Психоаналитики называют это «защитой эго». Психика не может вынести мысли, что ты поступил глупо, слабо или жалко. Поэтому она придумывает красивое оправдание. И ты сам в него веришь. Фрейд считал рационализацию одним из главных механизмов, с помощью которых мы сохраняем самоуважение. В трейдинге этот механизм стоит денег. Больших денег. Почему это опасно Потому что, пока ты оправдываешь свои ошибки, ты не учишься на них. Ты не меняешь поведение, не корректируешь стратегию, не работаешь над дисциплиной. Ты просто находишь очередное «объективное» объяснение, почему в этот раз не получилось. В итоге ты совершаешь одну и ту же ошибку снова и снова. Только оправдания каждый раз новые. «Новости подкачали», «Ликвидности не было», «Брокер подвёл». А депозит тает. Как это выглядит «Я продал, потому что надо было забирать прибыль». Ты продал акцию, когда она выросла на 10%, а через неделю она улетела на 30%. Но ты себе объяснил: «Риск-менеджмент — наше всё». Ну-ну. «Я не вышел по стопу, потому что стоп был слишком узкий». Ты сам его поставил. В спокойном состоянии. А когда цена дошла до стопа, ты решил, что «сейчас отскочит». Не отскочил. И ты потерял в три раза больше. «Фундаментально всё хорошо». Ты купил $POSI на хайпе в 2024 году, когда все кричали про импортозамещение и кибербезопасность. Акции летели выше 3000 рублей. А потом пошли вниз — до 1000, до 900. Ты сидишь в минусе на 70% и думаешь: «Ну, компания же хорошая, отгрузки растут, менеджмент обещает вернуться к дивидендам, вот-вот отскочит». Не отскочит. Отгрузки — да, выросли, но долг под 22 миллиарда и чистый убыток никто не отменял. А рынку плевать на твои надежды. Что с этим делать Научись ловить себя на оправданиях. Как только ты слышишь внутренний голос: «На самом деле я...», «Просто так сложилось...», «Объективно говоря...» — стоп. Скорее всего, это рационализация. Заведи дневник ошибок. Не просто «что пошло не так», а «почему я на самом деле это сделал». Без оправданий: «Струсил», «пожадничал», «поленился проверить сигнал». Чем честнее, тем полезнее. Дневник, вообще мегаполезная штука для мозга, но это отдельно позже расскажу. Вернись к фактам. Что произошло на самом деле? Без «но», «если бы», «возможно». Только факты. Поставил стоп — сработал стоп — вышел. Или не вышел, и потерял больше. Итого Рационализация — это твой мозг защищает самооценку ценой твоего депозита. Он придумывает красивые истории, чтобы ты не чувствовал себя неудачником. Но на бирже красота историй не имеет значения. Имеет значение только твой баланс. Признай: ты ошибся. Не ищи оправданий. Просто признай и иди дальше. Это единственный способ учиться. И да, если ты сейчас читаешь и думаешь: «Это всё про кого-то другого, я-то не такой» — поздравляю. Рационализация сработала. Ты только что оправдался перед самим собой. А дальше мы разберёмся, почему мы не только оправдываем свои ошибки, но и активно забываем о них. Это следующая стадия — вытеснение. С уважением, Ваш Козлодоев, старик. #иис $SBER $GAZP $ALRS $OZON $VTBR $TATN $SMLT
7
8
Kozlodoyev
Kozlodoyev

7 августа

#Психология финансов #S03E01: Отрицание — первая стадия принятия убытка Ты купил акцию, а она через день упала на 5%. Ты думаешь: «Ну, это просто коррекция, сейчас отскочит». Падает ещё на 5%. «В рынке сейчас вообще всё красное». Ещё на 5%. «Фундаментально же всё хорошо, отчёт через месяц будет отличный». А она падает дальше. Ты сидишь, ждёшь и не продаёшь, потому что «это не может быть всерьёз». Знакомо? Поздравляю — ты на первой стадии принятия убытка. Она называется «отрицание». В чём суть отрицания Отрицание — это когда психика отказывается признавать очевидное, потому что правда слишком болезненна. Купил дорого — акция падает — значит, ошибся. А ошибка бьёт по самооценке. Чтобы не больно, мозг говорит: «Этого не происходит. Это всё временно. Рынок просто не понимает». Фрейд описал этот защитный механизм первым, а потом Кюблер-Росс включила отрицание в свою модель пяти стадий принятия неизбежного. Только у неё люди отрицали смертельный диагноз, а у нас — убыток в портфеле. Механизм тот же. Почему это опасно Тут важная оговорка. Всё, что я пишу, — про трейдеров, а не про инвесторов. Если ты покупаешь акции на годы и смотришь на график раз в месяц, просадка в 5-10% для тебя не событие. Твой горизонт — годы. Но мы говорим про тех, кто торгует активно — заходит в позиции на дни или недели. Для них отрицание — прямой путь к катастрофе. Пока ты отрицаешь убыток, ты ничего не делаешь. А когда правда становится очевидной — потеряно уже не 5%, а 30 или 50. В эволюции отрицание работало как временная защита: случилось что-то страшное — мозг даёт тебе паузу: «Да ну нафиг, не может быть», чтобы переварить. И эта пауза тебе ничего не стоила. Но на финансовом рынке эта пауза стоит денег. Пока ты отрицаешь убыток, цена идёт против тебя. Каждая минута отрицания — минус на счете. Как это выглядит «Это просто коррекция». Акция падает пятую сессию подряд, ты смотришь на недельный график и говоришь: «Ну, рынок перекуплен, сейчас откат — и дальше пойдём». А она падает ещё две недели. Потому что это была не коррекция, а разворот. «Фундаментально всё хорошо». Ты купил $SMLT, потому что все верили в «Самолёт» — лидера стройки, с огромным портфелем проектов. Цена взлетала выше 4000, потом ключевая ставка выросла, льготную ипотеку отменили, и акции рухнули до 700. А ты сидишь и думаешь: «Компания же хорошая, следующий отчёт всё исправит». Не исправит — долги под 700 миллиардов никто не отменял. Что делать Научись распознавать отрицание. Поймал себя на мысли «это временно», «сейчас отскочит» — стоп. Скажи себе вслух: «Я отрицаю реальность». Звучит глупо, но помогает. Вернись к своей стратегии. Какие у тебя были правила по стопам? Ты их поставил? Они сработали? Почему не вышел? Ответ: потому что включил отрицание. Введи правило «трёх секунд». Заметил, что придумываешь оправдания убытку — подними руку вверх, досчитай до трёх и с фразой «Да е...сь оно конём» закрывай. Не думая. С эмоциональной разрядкой. Помогает. Прими как данность: убытки неизбежны. Даже лучшие трейдеры ошибаются в 40-50% сделок. Разница в том, что они не отрицают ошибку, а фиксируют её и идут дальше. Хотя, стоп — скажешь ты, — если у него 50% убытков, как он зарабатывает? А вот тут, дорогуша, включается другая история — RR (Risk/Reward). Но это тема отдельного разговора. Итого Отрицание — не слабость. Это защитный механизм, который достался нам от предков. Но на бирже он работает против тебя. Чем быстрее научишься его распознавать, тем меньше потеряешь. Признать убыток — не стыдно. Стыдно врать себе, что «всё нормально», пока депозит тает. А дальше мы разберёмся, куда мы идём после отрицания и почему вместо того, чтобы выйти, мы начинаем оправдывать свои ошибки. Это следующая стадия — рационализация. С уважением, Ваш Козлодоев, старик. #иис $SBER $GAZP $YDEX $VTBR $SNGS $IRAO
8
9
Kozlodoyev
Kozlodoyev

31 июля

#психология финансов #s03e00 : Скрудж Макдак и Уоррен Баффет: почему одним удаётся заработать миллиарды, а другим нет? Ты когда-нибудь задумывался, что общего между вымышленным селезнем, который купается в золоте, и реальным стариком из Омахи, который до сих пор живёт в доме, купленном за 31 тысячу долларов в 1958 году? На первый взгляд — ничего. Но на самом деле у них много общего. И именно это общее объясняет, почему одни зарабатывают миллиарды, а другие всю жизнь гоняются за быстрыми деньгами. Что у них общего Первое — они не тратят на хлам. Скрудж купается в деньгах, но не тратит их на безделушки. Баффет до сих пор живёт в скромном доме и ездит на старой машине. Это понимание, что каждая потраченная на ерунду тысяча — это десятки тысяч, которые она могла бы принести через двадцать лет сложного процента. Второе — они понимают сложный процент. Баффет говорит: «Сложный процент — это снежный ком. Главное — найти мокрый снег и длинную гору». Скрудж, хоть и вымышленный, демонстрирует это на практике: он не тратит доход, а добавляет его к капиталу. Купание в деньгах — художественный приём, но принцип накопления и приумножения работает. Третье — они не гонятся за быстрыми деньгами. Скрудж не играет в казино, Баффет не торгует внутри дня. Они знают, что быстрые деньги — это азарт, а азарт ведёт к разорению. Четвёртое — они умеют ждать. Скрудж копил десятилетиями. Баффет держит акции годами: «Наш любимый срок владения — вечность». Терпение — главное качество инвестора, и именно его не хватает большинству. Пятое — они не лезут в долги. Скрудж никому не должен. Баффет не использует маржинальную торговлю. Долг — это риск остаться ни с чем. Психология накопления vs потребления Вот главная развилка. Накопитель видит деньги как ресурс, который должен работать. Его девиз: «Заработал — не трать, пусть работает дальше». Потребитель видит деньги как средство для удовольствия: «Заработал — потрать, жизнь одна». Скрудж и Баффет — классические накопители. А большинство — потребители. Потребитель никогда не станет миллиардером, потому что у него не работает сложный процент. Он каждый год обнуляет капитал. Даже если много зарабатывает, много тратит. И к старости у него нет ничего, кроме ипотеки. Почему большинство не может удержать заработанное? Потому что их учили тратить. Реклама, соцсети, окружение — всё подталкивает к потреблению. «Ты этого достоин», «Возьми от жизни всё». А никто не учил, что отложенная тысяча сегодня благодаря сложному проценту превращается в три через десять лет, а если добавлять регулярно — в десятки тысяч. Почему другим не удаётся Большинство хочет заработать миллиард за месяц, не имея ни капитала, ни терпения, ни дисциплины. Им нужны быстрые деньги. Они гоняются за хайпом, верят в «сильные сигналы» из телеграма, торгуют на плечах. Они не умеют ждать, не умеют копить и не понимают сложного процента. Хотят быть Скруджем, но ведут себя как герои анекдотов про новых русских. Что с этим делать Перестань тратить на хлам. Каждая тысяча, потраченная на ерунду, — украденный у будущего миллион. Начни копить не ради новой машины, а чтобы деньги работали на тебя. Пойми сложный процент и реинвестируй доход. Перестань гоняться за быстрыми деньгами — они существуют, но за них придётся заплатить риском потерять всё. Научись ждать. И не бери глупых долгов: кредит на квартиру — необходимость, кредит на айфон — блажь. И помни: миллиарды зарабатывают не те, кто быстрее всех тратит или торгует, а те, кто дольше всех копит и держит. А что дальше? А дальше мы копнём ещё глубже. Туда, где живут детские страхи, неосознанные паттерны и архетипы, которые управляют твоими решениями на бирже. Будет больно. Но интересно. Начнем через неделю, не переключай. С уважением, Ваш Козлодоев, старик. #иис $SBER $GAZP $VTBR $X5 $OZON $VKCO $TATN
7
8
Kozlodoyev
Kozlodoyev

28 июля

Что осталось между строк: трейдер в отпуске Ты уехал в отпуск. Море, горы, закат. Перед тобой два стакана. В одном — коктейль. В другом — биржевой стакан по $SBER . Угадай, в какой ты смотришь чаще. Ты обещал жене, что терминал останется дома. Но телефон сам открывает приложение. Ты проверяешь котировки, пока семья выбирает мороженое. Ты смотришь глубину рынка, пока дети строят замок из песка. Стакан с коктейлем нагрелся. Стакан заявок обновился. Ты счастлив. Почти. Знаешь эту фразу из «Лабиринта отражений» - «Глубина, глубина, я не твой»? Главный герой повторял её, чтобы вырваться из виртуальной реальности и не сойти с ума. Трейдеру в отпуске нужно своё заклинание: «Рынок, рынок, я не твой». Повторяешь, сидя с коктейлем у бассейна. Коктейль холодный, рынок где-то там, ты почти свободен. Почти — потому что телефон всё равно лежит экраном вверх. Это не трудоголизм. Это эффект Зейгарник — мозг не отпускает незавершённые процессы. Открытые позиции, непроанализированные сделки, непрожитые убытки — всё это висит в фоне и требует внимания, даже когда ты на шезлонге. Добавь сюда FOMO: ты боишься пропустить движение, боишься, что без тебя рынок сделает что-то важное. Спойлер: он сделает. Рынок вообще не знает, что ты в отпуске. У рынка нет отпуска. Отпуск нужен голове. Если ты не переключаешься, ты не отдыхаешь. Если ты не отдыхаешь, ты возвращаешься к терминалу с исчерпанным ресурсом и начинаешь ошибаться на ровном месте. Усталый трейдер — это трейдер, который передвигает стопы. Оставь себе только один стакан. Тот, что с алкашкой. Второй подождёт до понедельника. Рынок никуда не убежит. А вот отпуск — убежит. И да: «Рынок, рынок, я не твой». С уважением, Ваш Козлодоев, старик. $GAZP $VTBR $ROSN $OZON #иис
7
8
Kozlodoyev
Kozlodoyev

14 июля

Что осталось между строк: регрессия к среднему Ты закрыл месяц с доходностью 30%. Чувствуешь себя гением. Открываешь следующий месяц с удвоенным риском — и уходишь в минус. Знакомо? Это не трагедия, это математика. Ты столкнулся с регрессией к среднему. Канеман в «Думай медленно, решай быстро» называет это одним из главных когнитивных искажений: мы игнорируем регрессию к среднему и приписываем случайным колебаниям закономерность. Если месяц выдался аномально удачным, следующий с большой вероятностью будет ближе к среднему значению. И наоборот: за провальным месяцем чаще всего следует улучшение. Не потому что ты стал лучше или хуже торговать, а потому что экстремальные значения не держатся долго. Мозг не верит в случайность. Он дорисовывает тренд: если 30% — значит, я разогнался, дальше будет 50%. Если минус 20% — значит, я скатываюсь, дальше будет только хуже. Оба вывода ошибочны. Одна точка на графике не делает тебя гением. Одна точка не делает тебя бездарем. Одна точка — это просто одна точка. Оценивай результат на дистанции. Месяц — не показатель. Квартал — намёк. Год — разговор. Три года — статистика. Если ты не смотрел на дистанцию, а принимал решение по одному экстремальному результату — ты не анализировал, ты радовался или паниковал. И то и другое стоит денег. С уважением, Ваш Козлодоев, старик. #иис $SBER $GAZP $VTBR $ROSN $TATN $VKCO
11
12
Kozlodoyev
Kozlodoyev

9 июля

Что осталось между строк: есть ли у вас план, мистер Фикс? Рынок падает. Индекс Мосбиржи всё ниже. Ты сидишь и думаешь: заходить или нет? Одни ждут отскока и заходят на каждом минус пять процентов — а рынок проваливается дальше. Другие ждут продолжения падения и не заходят — а рынок разворачивается и уходит вверх без них. И те и другие совершают одну и ту же ошибку: пытаются угадать. Но будущее не угадывается. Оно либо встречается с планом, либо проживается в панике. Канеман в «Думай медленно, решай быстро» описал это безжалостно. Столкнувшись с неопределённостью, Система 1 — быстрая, интуитивная — не говорит «я не знаю». Она строит историю из того, что есть прямо сейчас, и выдаёт её за правду. Три красные свечи подряд — и история готова: «всё падает, надо продавать». Три зелёные — «отскок, надо покупать». Мозг не выносит пустоты и заполняет её догадками. Догадки ощущаются как уверенность. Но уверенность — это не план. Стинбарджер добавляет: трейдеры сливаются не в моменты максимального страха, а в моменты максимальной неопределённости. Когда рынок ведёт себя не по учебнику, старая картина мира рушится, и если у тебя нет заранее прописанных действий, ты не принимаешь решение — ты мечешься. А в метаниях побеждает не ум, а эмоция. План — это не гарантия прибыли. План — это защита от голоса в голове, который спрашивает: «А вдруг я не угадал? А вдруг упадёт сильнее? А вдруг отскочит, а я не зашёл?» Когда у тебя есть план — неважно, упадёт рынок или вырастет. Ты знаешь, на каких уровнях покупаешь, каким объёмом и с каким риском. Ты знаешь, где выходишь, если ошибся. Рынок растёт — у тебя есть план. Рынок падает — у тебя есть план. Страх неопределённости исчезает не потому, что исчезла неопределённость, а потому что появился план. Прямо сейчас спроси себя: что ты будешь делать, если рынок завтра упадёт ещё на 5%? А если вырастет на 5%? Если у тебя нет ответа на оба вопроса — ты без плана. А без плана ты не трейдер. Ты игрок в угадайку. Рынок такую игру всегда выигрывает. С уважением, Ваш Козлодоев, старик. #иис $SBER $GAZP $TATN $LKOH $VTBR $YDEX
6
7